月度市场更新

2021年4月

每月市场更新, 由到的见解创建, 一个报告是否分析来自多个来源的数据,包括但不限于 FreightWaves SONAR, DAT, FTR Transportation Intelligence, Morgan Stanley Research, Bank of America Internal Data, 商业杂志, 史蒂芬斯研究, National Retail Federation and FRED Economic Data from the past month as well as year-over-year.  

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执行概要

运营商将在整个第二季度保持定价能力. 这将导致未来几个月现货市场继续活跃,卡车成本高企,原因是需求前景强劲,而产能前景疲弱. 对今年下半年的预测取决于运营商是否有能力增加足够多的驱动和新设备,以支持不稳定的需求趋势.

•3月份需求持续波动,2月份由于天气原因造成的供应中断暴露出国内货运市场供应能力严重不足.

•DAT公司报告3月份现货销量环比增长22%,同比增长130%.

•尽管载重比和投标拒绝数据表明4月初情况略有缓和,但费率尚未下降.

•运营商要求对其承诺的运力收取额外费用, 合同费率从2美元增加了26%.从1月份的每英里15美元到2美元.4月的第一周有70人.

• The biggest obstacles for truckload supply recovery continue to be semiconductor shortages, 造成新卡车生产的延误, 以及持续的驱动程序可用性问题.

•尽管合同费率继续攀升, 确保专用运力的托运人, 高容量的车道, 在未来的一年里,他们会对自己的交通支出有最大的控制权吗.

•经济不断改善, 对耗尽的库存进行补充,以及农产品和夏季旺季等正常的季节性趋势,应会继续支撑未来几个月健康的需求趋势.

•消费者行为模式已开始转变,因为疫苗的分发使被压抑的旅行和娱乐需求的支出成为可能, 而政府刺激计划能够增加耐用品支出.

卡车的需求

今年2月,冬季暴风雪在南方造成严重破坏,导致需求激增,3月份货运量一直保持在高位. 由于运力网络中断,托运人路由指南失效, resulting in an increase in contract tender rejections and a flood of freight to the spot market. 4月初,货运量开始放缓, 在四分之一推结束后, 但总体需求仍然强劲. 港口积压的货物以进口的形式提供了源源不断的货物, and the low inventory levels that have fueled increased demand throughout the pandemic are not getting any better.

FreightWaves 声纳出港投标量指数(OTVI), 哪些衡量所有模式下的合同货运量, 3月31日同比上涨了近38%. 重要的是要注意,OTVI包括接受和拒绝装载投标, 因此,12bet必须用相应的外标拒收指数(OTRI)对该指数进行折现,以揭示接受投标量的真实衡量标准. 如果12bet将这一方法应用于每年的OTVI值, 销量增幅下降到23%. 这比仅仅8天前大幅增加, 而OTRI调整后的成交量指数仅上升8.2020年货运量同比增长4%,恐慌性购买达到峰值. The dry van and reefer tender volume indices were also up more than 60% and 88% year-over-year at the end of the month, 这相当于两种模式的实际体积增加了42%和36%, 分别. 4月初,干货车和冷藏箱的招标量都有所下降, with OTRI adjusted dry van volumes down 6% and OTRI adjusted reefer volumes down 9% since their peak on March 28th.

DAT报告说,3月份干式货车定点装卸点急剧增加,增加了22个.3%和129.以9%的速度增长. 最近现货交易量增长放缓,仅为0.在本季度的最后一个完整的一周后,自上周以来增长了3%.

FTR和Truckstop的全模式现货成交量指数下降了8.较2月底的高点上涨了5%,但目前较上年同期上涨了257%. 在本月初落下, 该指数在接近本月末和本季度末时攀升, 导致相对平稳的增长仅为0.本月初起计5%.

The Dry Van Spot Volume Index is down 38% from the high in late February and up 161% year-over-year, 同期冷冻机现货成交量指数分别下跌26%和199%. 

FTR的卡车装载指数上升了5.在3月份同比增长了0.与2月份相比,月环比增长8%. 这是自2017年12月以来,首次同比增幅超过5%. 2021年展望未来, 由于大流行的初始阶段从2020年3月开始造成了高度不稳定的需求,同比比较基本上是无关紧要的. 两年的趋势应该会给12bet一个更好的月度增长指标. 2021年3月卡车装载量增加2.自2019年3月以来,卡车装载量从1.在2019年2月开始的两年内,该比例为8%.

 

 

卡车供应

2月份的冬季暴风雪之后,卡车的供应变得非常有限. Fluctuations in demand created surges in spot volume activity as capacity networks were thrown out of balance. 整个3月份的产能环境没有太大的变化,因为在这个月和这个季度结束之前,形势仍然紧张. 不过,4月初的数据显示,紧缩的峰值可能已经过去.

声纳出站投标拒绝指数(OTRI)衡量的是承运人拒绝接受合同要求的货物的比率. This index tends to follow the changes of  spot freight activity — the higher the tender rejections, 现货成交量越高. Tender rejections peaked at more than 28% on March 28th, just shy of the all-time record high. 该指数目前为25.75%. 这一降幅表明,第二季度初经济状况已有所缓和. 这种趋势符合正常的季节性, 这表明形势会进一步软化吗, 然后在五月中下旬再次升温. 话虽这么说, 过去一年的情况远非正常, 因此,12bet建议保持警惕,因为情况可能迅速变化.

不同设备类型的趋势是一致的,因为干货车和冷藏箱的拒收从3月底的峰值下降. 目前拒绝干式货车投标的数量为25件.目前,冷藏招标被拒率为46.09%.

OTRI则攀升至28.在3月底跌至25之前,这一比例为31%.4月初75%. Van and Reefer 温柔的拒绝 both trended up late in the month before easing early in the second quarter.

DAT装载与载重比衡量的是装载的总数量与载重板上载重的总数量的比较. 3月份,货车干重比降至5.78,环比下降23%,同比增长100%. 冷藏箱载重比下降了12.3月21日,环比增长23%,同比增长117%.

每周装载与卡车的比率显示,在过去的三周内,干式货车和过去的四周内,冷藏设备类型的密封性不断增强, 由于月底和季度末,现货市场紧张加剧. 虽然没有显示, we anticipate load to truck ratios to fall once data from the week ending April 11th is made available. 本月初,需求略有下降, 这应该会减轻市场上的产能压力.

摩根士丹利干货车运价指数(Morgan Stanley Dry Van Freight Index)是衡量相对供应的另一个指标. 指数越高,市场状况越紧张. The index indicates that conditions have softened following the dramatic tightening of capacity seen in February. 这一预测表明,第二季度的情况应该与2018年类似, when conditions eased in April and early May before peaking below the high point seen in the first quarter.

The Truckstop/FTR Market Demand Index measures the ratio of available loads to available trucks. 在下面的前两组图表中, 对干式货车和冷藏箱货物,分别绘制了负载和卡车可用性图. 负载可用性下降,但同比保持上升, 而这两种设备的卡车可用性同比基本持平. These trends are indicative of easing market conditions as demand has trended down relative to supply. The total Market Demand Index is down 21% from the high last month but up 538% year-over-year and 341% from 2019.

卡车利率

The winter storms marked a turning point for rates that had been on the decline early in the first quarter. 自2月中旬以来,货车和冷藏箱的现货价格均迅速上涨, with the trend continuing in early April despite the data indicating softening market conditions. 干货车的现货费率增加了10.6% 2美元.从2月份的每英里40美元涨到2美元.66年3月. 与去年同期相比,干式货车的现货价格上涨了42%以上. Contract rates were deeply impacted by the weather driven disruption, increasing by 26% 2美元.从1月份的15美元涨到2美元.4月的第一周有70人. The recent increases have resulted in both the current spot and contract rates hitting a new all-time high.

合约-现货货车利率差已反转回- 0美元.06 per mile in March after trending positive in January and February for the first time since July.

Sharply increasing contract rates in 2021 illustrate insufficient capacity to support the surges and volatility in demand. 冬季的暴风雪凸显出产能市场对需求变化的敏感程度, 而托运人也不会心存侥幸, looking to lock in new contracts at rates well above previously seen levels in an attempt to secure consistent capacity. 很明显,他们愿意支付额外费用,以确保可预测的运输成本.

能力的前景

产能前景大体保持不变. 8级卡车生产的挑战和持续的司机可用性问题仍然是卡车货运供应复苏的最大障碍. 直到这些问题得到解决, 12bet预计需求波动将继续导致市场环境高度不稳定.

Truck loadings are now trending up, while driver supply lags behind on a year-over-year basis. This lasting imbalance highlights how capacity has become so deficient in relation to demand. 在司机供应下降的同时,汽车销量继续增长. The chart below shows FTR’s forecast for truck driver pressure peaking in Q2-2021 and remaining elevated through 2022. This supports the outlook that capacity constraints will drive unpredictable rate environments as demand ebbs and flows. 尽管合同利率上升, 12bet仍建议托运人确保其一贯的专用运力, 高流量车道,以控制来年的交通支出.

FTR已经修订了他们对活跃卡车利用率的预测, 积极从事货运的坐式卡车所占的份额, 将100%的使用率延长几个月. 目前预计,活跃卡车的利用率将在6月份达到100%的最高水平,并在第四季度之前保持在这一水平. This adjustment is based on continued challenges in driver availability and continued growth in truckload demand.

FTR报告称,新卡车订单在3月份继续保持强劲势头, 初步结果显示是40,本月订购了800辆新的8级卡车. A 1.与2月的41415人相比,下降了5%,但与2020年3月的6854人相比,增长了495%. 这是连续第七个月新订单超过20个月,维持目前的产能水平需要000个单位. 通常, 这将是产能正在复苏的一个有力指标, 但生产卡车运行所需的微芯片所需的半导体出现短缺,导致新芯片的交付延迟. 许多车型的交付预计仍被推迟到2022年.

体积前景

需求前景依然强劲. FTR’s latest truck loadings forecast shows slightly stronger outlooks in most major commodity groups, 导致2021年货运前景增加. 预测显示每月卡车载货量增加,导致总载货量增加8.3%,高于上年同期的7%.一个月前8%. Refrigerated and flatbed loadings made up the majority of the forecast increase as the dry van outlook remained unchanged.

港口的拥堵使得零售商很难增加库存, 由于销售速度超过新产品的到货速度,这加剧了持续补充库存的需求. 预计这种情况只会恶化, 尤其是服装和百货商店,由于额外的刺激资金对经济造成了冲击,这些商店的销售额预计会上升, and the continued rollout of the vaccine should support increased spending at brick and mortar locations. 销售额的增长速度可能会快于增加库存的速度, 哪些因素会导致情况在好转之前变得更糟. 在家具, 家居用品, 电子产品和家用电器, 情况已经每况愈下了. 库存下降了5%, 销售额增长了6%以上, 是什么导致了库存压力的增加. 对于依赖进口原材料生产或进口补充库存的托运人来说,交货期和计划是必不可少的.

经济指标和消费心理

美国银行(Bank of America)的消费者支出数据为不断变化的消费者行为和支出模式提供了可见性. 经济刺激计划的积极影响和各州继续重新开放是3月份支出数据的主要内容. 根据美国银行全球研究, 经济刺激计划的受助人仍然比那些没有收到补助的人多花30%的钱, 但在收到第一批支票后仅仅7天,支出的增长就开始消退. This increase in spending should absolutely support the continuation of healthy truckload demand.

12bet必须注意从三月开始, 由于一年前大流行封锁的影响,两年的变化更能代表根本趋势. 例如, 信用卡消费总额同比增长67%,但与2019年相比仅增长了20%, 截止到4月3日的七天.

当观察每月信用卡消费的主要类别, 12bet3月份消费者支出环比增长最快. 这是各州继续开放的证据, we should expect to see pent-up demand for travel and entertainment drive spending growth in new areas. 消费者行为和支出的这种转变应该会导致卡车载重需求的波动,这需要运力网络来适应新的需求压力, 可能会导致当前市场混乱的延续.

尽管12bet在旅游和住宿方面的支出有所增加, 要达到正常水平,还有很长的路要走. In the case of durable goods, consumer spending is still trending well above pre-pandemic levels.

失业趋势继续令人担忧,整个3月基本持平. Initial claims in the most recent week came in at 744,000 and continued claims are more than 3.每周七百万.