月度市场更新

2021年8月

每月市场更新, 由到的见解创建, 报告是否分析来自多个来源的数据, 包括但不限于 FreightWaves 声纳,DAT, FTR运输情报,摩根士丹利研究,美国银行内部数据, 商业杂志, 史蒂芬斯研究, 美国零售联合会和弗雷德经济数据从过去的一个月和去年同期.  

12bet知道市场数据对实时商业决策至关重要, 到达物流, 12bet致力于为您提供更好地管理您的货运所需的数据.

表的内容

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执行概要

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随着市场基本面偏离传统模式,7月份供需之间的严重缺口变得更加明显. 强劲的需求前景和疲软的供应前景表明,今年剩余时间内,即期利率可能会进一步增长. 提高合同费率应提高托运人的投标接受率, 但那些从事现货市场交易的人可能会面临运输成本的波动. 

•7月份全国货运量保持上升, 仅受可用容量的限制. 有多少卡车就有多少货物在运送.

•投标被拒率的下降表明,合同费率的提高导致托运人通过初次投标接受更高的路由指南遵守水平.

•尽管拒签率有所下降,但7月份现货和合同价格继续攀升. 这是对历史模式的一种背离,表明改进的路由指南合规并没有缓解现货市场的任何压力.

•全国平均干式货车现货价格上涨至2美元,创下历史新高.每英里73. 冷藏现货汇率小幅下降,但仍维持在3美元.每英里11美元,略低于3美元.6月15个月创历史新高.

•全国平均每英里干式货车合同率在连续第十四次增长后创下新高, 价格是2美元.每英里84.

•货车供应复苏面临巨大障碍. 从卡车和拖车oem的零部件和劳动力短缺,到司机短缺,这些问题都不太可能在近期内得到解决.

•预计需求将保持强劲, 在零售旺季即将到来之际,创纪录的进口和较低的库存推动了这一趋势.

卡车的需求

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整个月都有季节性放缓的迹象, 但卡车载货需求在2021年7月仍然居高不下. 无论是现货市场还是合约市场,所有的运输方式都体现了这一点. 在典型的年份里, 12bet预计第三季度初需求将有所缓解, 但今年是不同寻常的一年. 如果有运力的话,似乎所有的货物都会移动.  

FreightWaves 声纳出港投标量指数(OTVI), 哪些衡量所有模式下的合同货运量, 7月底同比增长18%. 重要的是要注意,OTVI包括接受和拒绝装载投标, 因此,12bet必须用相应的外标拒收指数(OTRI)对该指数进行折现,以揭示接受投标量的真实衡量标准. 如果12bet将这一方法应用于年度OTVI值, 销量的增幅略有下降至17%. 投标被拒绝的情况与一年前非常相似, 解释为何经调整的OTVI指标与OTVI的实际变化如此接近.

当深入到特定的设备类型时, 截至本月末,干货车和冷藏箱招标量指数均较上年同期上涨11%, 这相当于两种模式的实际体积增加了11%,减少了2%, 分别. 干式货车设备的投标被拒绝的情况每年都在发生, 因此,没有调整干货车招标量的增长措施.

DAT报告说,货车临时装载桩下降了17个.7月份环比增长1%,但仍增长了45个百分点.以8%的速度增长. 这是6月以来的一次重大回落,当时现货装载量同比增加了101个.5%. 随着2020年此时的负荷迅速增长, 年比开始回落到历史正常范围. 周比周的现货量增长显示为0.3%的涨幅,表明7月最后一周交易量稳定.

FTR和Truckstop的Total All Mode现货成交量指数(Total All Mode Spot Volume Index)在6月收盘时较上月中旬的低点上涨了20%,但仍较6月下跌了约6%. 全模式指数仍较上年同期上涨66%,低于6月底时的112%. 同比增幅的迅速下降与其它指数一致,是一年前交易量迅速增长的结果.

 

 

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卡车供应

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在12bet的监测指标中,7月份的市场状况带来了奇怪的结果. 数据表明,托运人在合同运费方面的路由指南合规情况有所增加, 但现货市场的供应仍然越来越紧张. 通常情况下,当合约市场的合规程度提高时,现货市场就会走软.

声纳对外招标拒收指数(OTRI)衡量承运人拒收合同规定的货物的比率. 该指数目前为20.85%,低于24.6月底45%. OTRI仍然显著高于3%-8%的平衡水平, 但逐月的改善表明路由指南的遵从性得到了改善. 

在这个货运周期, 许多托运人放弃签订新的合同协议, 担心他们会在市场处于顶峰时锁定利率. 其他托运人认为,提高运费水平并与12bet达成目前的运费水平,将是阻止即期运费继续攀升的唯一途径. 由于这些新商定的合同费率,12bet很可能在拒签数据中看到这些改善的趋势, 而不是由于产能条件的改善. 支付更高费率的托运人开始看到改善的承保范围和初步投标接受程度.

自7月4日以来,OTRI一直在下降,下降了24个百分点.7月初45%到20.8月初88%. 干式货车和冷藏箱投标被拒率均遵循了与全模式OTRI类似的趋势,目前均为21.92%和30.分别为88%.

DAT载重比衡量的是总载重数与载重板上张贴的总载重数的比较. 7月,干货车装载比增加到5.81, up 4.每月5%,每年32%. 冷藏货物与卡车的比例增加到12.56, up 8.环比增长4%,同比增长70%.

每周载重比显示,本月初情况有所缓解,但下半年所有三种设备的载重比均有所收紧. 这种月底供应紧张的增加背离了正常的季节趋势,通常情况下,从7月4日到至少8月中旬,市场会趋于疲软. 如果卡车装载率继续升高,预计即期汇率将面临进一步的上行压力.

摩根士丹利干货车运价指数(Morgan Stanley Dry Van Freight Index)是衡量相对供应的另一个指标. 指数越高,市场状况越紧张. 根据索引, 近来情况略有好转, 但这一数据已滞后两周,可能尚未反映出其它指数已注意到的收紧趋势. 期待, 正常的季节性表明,在8月初的软化条件, 但最近的趋势显示,该指数将在今年剩余时间里保持高位, 优于图表上的直线预测.

卡车利率

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干式货车的现货价格在7月开始再次攀升,达到2美元的历史新高.每英里73美元,包括燃料. 8月初的结果显示,房价继续上涨,目前为2美元.每英里79. 冷藏现货汇率自4月以来首次下跌,每桶下跌0美元.7月是每英里04. DAT指出,7月4日之后,即期汇率通常会迅速下降, 但仍然保持着他们的力量. 尽管在八月初很低, 实际上,在7月的最后一周,冷藏箱的价格在上升. 平板房价格继续上涨,目前为3美元.每英里19美元,涨了0美元.每英里06美元,起价3美元.7月13日.

合约-现货运货汽车价差已增至0美元.6月,合同费率创下历史新高,现货费率小幅回落,为每英里0.04美元.

合同利率, 自2020年5月以来没有逐月下降, 7月达到历史新高2美元.每英里43美元,不包括燃料. 从历史上看,拒签合同与即期汇率之间存在很强的相关性. 当一个增加或减少时,另一个也会做同样的事情.  在过去几个月里,12bet看到了相反的趋势. 尽管投标拒收率下降,但现货利率继续攀升. 下面的图表说明了这一趋势在整个7月确实占据了上风.

前所未有的需求水平和托运人在运输支出方面面临的高度不确定性是推动这一异常趋势的主要因素.  合同费率的提高终于开始导致投标接受度的提高, 但现货市场的产能仍过低,不足以产生影响. 近期趋势表明,短期内利率不太可能出现通缩压力.

能力的前景

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这取决于你问的是哪家12bet, 你可能会得到一个不同的答案,什么是最大的挑战,阻止他们能够扩大他们的运营和满足客户的需求. 在最近对Arrive核心运营商的调查中, we found three prevailing themes; drivers, 卡车和拖车.

不管你有多少卡车或拖车,你都需要司机. 这种情况在短期内不太可能改善,因为持续的失业救济和全国范围内的劳动力短缺限制了司机的可用性. 

没有遭遇司机短缺的运输公司在获得新的或二手的8级卡车或拖车方面面临更多挑战. 围绕半导体短缺对卡车生产的影响有很多讨论, 12bet还发现,其他零部件的短缺不仅导致了卡车的生产, 还有拖车生产. 

12bet与FTR商用车副总裁唐·阿克(Don Ake)进行了交谈,以了解更多有关这些问题的信息. “OEM和他们的供应商存在劳动力和零部件短缺的问题,”Ake说, 他还指出,OEM公司面临的短缺问题是,拖车制造中可能有多达25种独特的零部件. 

这种洞察力揭示了更大的情况:这不仅仅是一个半导体问题. 零售商和制造商在从海外订购原材料或制成品时遭遇的短缺,也蔓延到了运输设备市场. 12bet正在尽一切可能扩大资源, 但很明显,产能仍然严重不足,无法跟上不断飙升的需求, 这种情况不会很快得到改善.

阿克对OEM何时恢复全面产能表示犹豫, 但他表示,在今年年底前,这种情况几乎不可能得到改善. 他还指出,一旦达到全面生产能力, 2021年至今的积压订单至少需要几个月才能完成,才能赶上订单. 

有太多的变量,12bet无法准确确定何时才能看到满足需求的产能规模, 但这些观点表明,供应短缺可能至少还会持续一年或更长时间.

新卡车的交货时间从10个增加.5月至11月共3个月.6月3个月.

FTR对卡车利用率的预测, 积极从事货运的坐式卡车所占的份额, 数据显示,2021年剩余时间内,卡车活跃利用率保持在99%或更高,2022年保持在95%以上. 作为参考,在过去十年中,卡车的平均活跃利用率为91%. FTR指出,这一预测面临的一个风险是失业救济大幅减少, 更高的劳动参与率可能意味着产能恢复的速度将快于预期.

FTR报告称,7月份卡车新订单继续呈上升趋势, 初步结果显示是25,本月订购了800辆新的8级卡车.比6月的23720增加了8%,比2020年7月的19213增加了34%. 这是连续第11个月新增订单超过20个月,维持目前的产能水平需要000个单位. FTR指出,他们预计当制造商开始预订2022年的订单时,订单将激增, 但他表示,OEM尚未表明何时会实现这一目标.

体积前景

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需求前景仍然非常强劲. 几个月来,12bet已经看到了创纪录的货运量,而且目前还看不到立即停止的迹象. 下图是从美国托运人与Gene Seroka的采访中剪切下来的, 洛杉矶港的执行董事. 这张照片显示停泊着超过25艘集装箱船, 等待卸货, 还有23艘船计划在未来三天抵达. 当被问及如何才能赶上令人难以置信的进口量时, 他引用了端口积压下游存在的所有吞吐量问题,这些问题使得“解决”这些问题变得更加困难.

这里已经有大量的货物了, 就在仓库或铁路站场等着被运到目的地. Seroka指出,联合太平洋公司有25英里的火车,而BNSF有22英里的火车, 都坐在朱丽叶外面, IL铁路设施.

处理这些积压的工作需要时间, 尤其是即将到来的零售旺季. 一旦积压的库存被清理干净,库存短缺将需要重新建立起来.  

FTR最新的卡车装载量预测显示,前景略显疲软, 随着化学品驱动油轮装载量的预测大幅改善,这是唯一一个2021年预测高于上月预测的领域. 在干式货车领域,预测显示总载重增加7.4%,低于上年同期的8%.3%一个月前. 冷藏和平板装载预计都将达到4.2021年卡车装载量增长1%. 虽然冷藏箱装载量预测基本不变,但平板装载量预测从4下降.上月的9%.

尽管经济经历了几个月的疲软数据, 由于政府的刺激措施,美国消费者的平均状况良好,因此,与上年同期相比,经济增长前景依然乐观,持续增长的前景依然强劲, 改善就业机会和提高工资.

经济指标和消费心理

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美国银行(Bank of America)的消费者支出数据为不断变化的消费者行为和支出模式提供了可见性. 信用卡消费总额上升了12个百分点.7%的年增长率和10.与2019年相比,截至7月31日的7天期间为0%. 这些结果表明,到2021年7月,消费者支出仍显著上升.

美国银行关注的与支出相关的主要因素之一是失业保险福利到期的影响. 他们监控了那些获得福利的人的支出和. 在那些福利被允许过期的州,没有这样做的人. 几周后, 以前领取福利金的人的支出开始进一步落后于未领取福利金的人. 这些数据支持这样一种观点,即如果允许UI好处过期, 12bet可以看到,随着个人重返劳动力市场,劳动力短缺问题至少部分得到解决.

7月份失业趋势继续逐步改善. 最近一周的首次申领人数为385人,000, 与上个月大致持平, 而持续索赔则下降到2.300万.上个月每周有三百万.

结论

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7月份现货汇率和合同投标被拒之间的市场动态,帮助揭示了卡车货运量供需之间的差距有多大. 货运量的减少和拒签率的下降通常与现货价格的下降有关, 而是, 即期利率攀升至历史新高.

8月以来,情况一直稳定, 但早期的即期利率报告显示,加息趋势将继续. 这使得在年底前看到通缩的希望渺茫, 随着第四季度零售旺季的到来,需求预测依然强劲. 货运量一致且可预测的托运人应与可靠且值得信赖的运输供应商签订合同,以限制第四季度的现货成本波动.

产能何时能赶上需求,仍有太多未知因素有待预测, 但全国各地的低库存和积压货运应该会导致需求上升,最早也要持续到2022年第一季度. 12bet认为,第二季度初是利率开始放松的最快时期. 很难想象这种状况再持续一年,但所有迹象都指向了这个方向.