月度市场更新

2020年12月

每月市场更新, 由到的见解创建, 一个报告是否分析来自多个来源的数据,包括但不限于 FreightWaves 声纳,DAT, FTR运输情报,摩根士丹利研究,美国银行内部数据, 商业杂志, 史蒂芬斯研究, 美国零售联合会和弗雷德经济数据从过去的一个月和去年同期.  

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执行概要

12bet的研究表明,运输量增加将进一步扰乱运输市场. 电子商务的回报将发挥重要作用,直到1月中旬,其能力将受到限制. 就像2020, 有一些重大的未知因素有可能在很大程度上影响2021年的需求动态. 12bet的预测显示,现货利率将在第三季度末回落至与去年同期持平的水平,并在年底前至少下降10%. 合约利率的调整将有更长的时间范围. 12bet预计2021年的年平均增长率为8%-10%. 以下是该报告的一些高层观点: 

  • 节日购物季提前开始,导致在感恩节前的现货交易量增加, 直到12月初才有所缓解.
  • 货车现货利率攀升至2美元的历史高点.去年11月,由于拒签数量创下历史新高,每英里拒签量达到了44件, 为运营商提供有利条件.
  • 与各自的合同费率相比,干式货车和冷藏的现货费率继续增加, 这表明即期汇率尚未触及峰值. 
  • 当地的送货工作正在消耗长途货运市场的运力, 此外,运营商还面临着司机可用性和卡车使用率的问题.
  • 新卡车订单大幅增加,超过52辆,11月000套, 这表明12bet正在扩大他们的舰队.
  • 由于消费者在商品上的支出增加,零售库存与销售比处于历史最低水平, 推动进口持续上涨,以补充已耗尽的零售库存,这些库存至少应能持续到2月份的中国春节.
  • 主要零售商延长假日购物季以限制产能压力的努力取得了成功, 但是在即将到来的回归季中,他们仍然面临着巨大的挑战.

 

卡车的需求

11月卡车需求大幅上升,在感恩节前一周最为明显. 假期过后,情况迅速缓和. 这一趋势是预期的年度基础上,并表明12bet在第四季度比第三季度更清楚地看到正常的季节性模式,当时需求飙升. 今年最大的不同是整个月的需求持续增长. 交易量通常在11月初放缓,月底才会飙升, 但零售商延长假日购物季、减轻本已紧张的销售网络负担的策略取得了成功. 在感恩节之后的一周,零售支出急剧下降, 导致12月上旬卡车载重需求迅速下降.

FreightWaves 声纳出港投标量指数(OTVI), 哪些衡量所有模式下的合同货运量, 在感恩节之前需求达到顶峰,同比增长了约60%, 但截至12月的第一周,同比增幅已降至50% . 重要的是要注意,OTVI包括接受和拒绝装载投标, 因此,12bet必须用相应的外标拒收指数(OTRI)对该指数进行折现,以揭示接受投标量的真实衡量标准. 如果12bet将此方法应用于12月初的年度OTVI值, 数量的增加下降到大约28个.8%. 干货车(Dry 范)和冷藏货车(Reefer)招标量指数分别同比上涨了53%和44%, 等于31.9%和17.两种模式的实际体积分别增加了4%.

DAT报告说,干货车装卸点在11月略有下降,下降了13.月环比增长2%,同比增长104%. 这是连续第二个月干货车装卸量从9月份的历史高点下降.

在感恩节之后的一周, FTR and Truckstop’s Total All Mode Spot Volume Index was up by about 3% from the final week in October; up 70% year-over-year; and up 61% since 2018. 这些需求趋势是由Dry 范现货量指数的月环比增长15%和年同比增长63%驱动的. 冷藏箱现货量指数在11月份增长了约30%,同比增长近50%.

其余指标, ATA的卡车吨位指数和FTR的卡车装载指数, 继续表明,总体卡车运输市场同比下降. 

经季节性调整的ATA卡车吨位指数下降了6.这是该公司连续第七个月同比下降,至-8.以7%的速度增长.

FTR的卡车装载指数仅下降了1.在10月份同比增长了0.8%,环比. 2019年,卡车装载指数下降0.在同一时期,每月比每月增加5%.

卡车供应

声纳出站投标拒绝指数(OTRI)衡量的是承运人拒绝接受合同要求的货物的比率. 投标被拒绝的数量达到创纪录的28份.11月为46%,随后迅速回落,12月初降至近25%. 11月创历史新高, 在感恩节前的日子里发生了什么, 同比增长超过250%. 干式货车投标拒收指数在11月达到28的峰值.2%,也是历史新高. 此后,拒绝干式货车投标的人数有所减少,但仍高于25%. 冷藏船拒收指数为49.11月底的2%也创下了历史新高. 冷藏船招标被拒的数量已经下降到12月初,但仍保持在惊人的42件.5%.

OTRI最近达到了28的历史高点.截至11月27日,占46% 范 & 11月,拒收冷冻箱的数量均创下历史新高

DAT装载与载货卡车比率测量装载的总数量与载货板上载货卡车的总数量的比较. 11月,干货车装载比略微上升至4.49,增加3.每月7%,每年99%. 冷藏货物与卡车的比例上升到9.11月增加了4,增加了8.月环比为0%,同比为87%. 11月这一比例的上升与每年这个时候的预期一致.

货车和冷藏货车的L/T比率在12月MTD上升, 通常在零售旺季的最后阶段,运力开始吃紧的时期.

摩根士丹利干货车运价指数(Morgan Stanley Dry 范 Freight Index)是衡量相对供应的另一个指标. 指数越高,市场状况越紧张. 该指数表明,12bet自10月初以来看到的情况继续与2017年的情况保持密切一致, 12bet应该会看到今年剩下的时间也会出现类似的情况, 从现在开始收紧.

Truckstop/FTR市场需求指数(Truckstop/FTR Market Demand Index)衡量可用载重与可用载重的比率. 在下面的前两组图表中, 对干式货车和冷藏箱货物,分别绘制了负载和卡车可用性图. 在这两种情况下,可载货量都在上升,而卡车可载货量同比下降. 这表明市场状况趋紧,需求持续上升,而供应持续下降. 这些趋势的结果是,市场需求指数(Market Demand Index)持平但有所上升,自第三季度初以来,该指数一直处于或接近历史高位.

卡车利率

范和Reefer的现货价格在11月继续攀升,拒绝投标的数量创下历史新高. 平板利率从10月份的高点略有下降. DAT报告说,干货车的现货价格现在已经从1美元上涨了57%.从5月的每英里59美元涨到2美元.12月的第一周有51人. 

干式货车每英里的运费是2美元.11月份增加了33个.这是利率连续第四个月创历史新高. 这表明,随着12bet进入12月,12bet的谈判实力将会增强. 合同费率增加了19.3% 1美元.97 to $2.35在同一时期.

合约-现货货车价差为0美元.在8个月的时间里,从0美元到56美元的波动.从4月的40美元到- 0美元.到目前为止,12月16日是历史最低点.

现货和合约利率之间创纪录的差距表明,12bet仍处于市场通胀周期的中期. 尽管在12月初,需求和投标拒绝数量略有下降, 但房价并未随之上涨. 这一趋势可能至少会持续到今年年底,因为预计整个圣诞节的运力都将保持紧张. 这一利差仍在逐月扩大, 这给合同利率带来了难以置信的上升压力. 这导致合约利率连续7个月上升. 如果趋势与2018年类似的话, 合同利率很可能稳定在远高于大流行前水平的水平.

能力的前景

能力有限是自大流行爆发以来市场状况紧张的主要原因之一,在可预见的未来,这将是影响运输市场的一个持续问题. 美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)报告称,尽管司机总就业人数增加了0.9%,环比下降了3.11月同比增长6%. 几个因素导致了司机的短缺. An aging workforce more susceptible to the virus; increased unemployment benefits; the closing of or limited throughput of driver schools; the drug and alcohol clearinghouse regulations; and the continued migration of drivers from over-the-road trucking jobs to local delivery jobs have all led to significant declines in driver availability and active truck utilization.

随着最近病毒病例的激增, 12bet预计,有限的驾校吞吐量将继续减缓新驾校进入市场的速度. 另外, 12bet希望看到毒品和酒精交换所的规定继续导致取消估计5,每月000名司机.

随着电子商务销售的兴起, 当地的送货岗位增加了180多个,000年2月以来, 增长了近22%. 12bet认为,本地快递工作的增加也是长途司机就业复苏缓慢的主要原因. 

活跃的卡车利用率, 积极从事货运的坐式卡车所占的份额, 在可预见的未来,由于司机数量有限,12bet无法填补空座,利用率接近100%,因此预计使用率仍将保持在96%左右吗. 

FTR报告称,11月新卡车订单大幅增加至逾5.2万辆. 这是有记录以来最高的单月总数,远高于20个月,维持目前的产能水平需要000个单位. 这表明12bet正在投资他们的机队. In 2017/2018, 连续13个月新卡车订单超过20辆,为了解决产能短缺问题,需要000套设备. 值得注意的是,当时卡车的活跃利用率接近100%. 12bet知道,今天存在的不平衡更多的是由于司机短缺, 因此,除非驱动者也重返市场,否则对新资产的投资不会有那么大的影响.

体积前景

由于工业产量与国内出货量的关系,它是一个值得关注的重要指标. 截止到10月底的工业生产数据显示1.1%,环比. 经济恢复缓慢的部分原因是劳动参与率下降. 工业生产是一个劳动密集型产业,许多美国人因为担心感染病毒或领取失业救济金而选择不重返劳动力市场, 工业生产恢复到大流行前水平的速度有所放缓.

FTR的卡车装载指数, 哪个国家的工业货运量比较集中, 下降了3.9%,与-5持平.预计2020年全年工业生产将下降3%. 展望未来,FTR仅略微上调了对2021年的预测. 他们预测的是5.2021年同比增长3%,高于5.上月的2%. 更具体地说, 他们预计,到明年3月,货运量将经历同比通胀水平,并在明年年底前回到大流行前的水平.

消费者在零售商品上的支出增加,导致零售库存与销售的比率降至历史最低水平. 重建库存, 特别是在零售业, 是否应该在2021年之前继续提振卡车载货需求.

零售进口出货量在10月连续第二个月创下新纪录,为2.2100万TEU. 高于平均水平的进口出货量预计至少会持续到2月份的中国春节,以支持补充耗尽的库存.

12月初,来自南加州的长途货运投标被拒绝的急剧增加,与12bet在2019年经历的急剧增加是一致的. 虽然感恩节前被拒的人数已经从高峰降了下来, 全国各地新近耗尽的库存需要补充. 12bet预计,随着本月晚些时候零售运输旺季的临近,南加州将会变得更加拥挤和昂贵.

其次,向电子商务和网上购物的转变改变了2020年的假日购物季. 感恩节前夕, 在线零售支出同比增长近70%, 但是假期过后, 这一数字已降至44%. 今年, 很多零售商在感恩节晚上和黑色星期五都关门了, 在每年的黑色星期五购物节前几天,网上就开始打折.

不过,累计假日消费仍较上年同期增长19%以上, 黑色星期五和网络星期一的消费下降. 数据证明,零售商延长假日购物季、推动更多网上销售的策略是成功的, 并进一步支持对更多本地送货工作的需求,以支持完成所购买的货物.

最后, 耐用品支出继续呈上升趋势,娱乐支出也在上升, 旅行、住宿和其他相关服务或活动仍然很低. 人们出行减少,在家具等重型货物上的支出增加, 电子和家居装饰, 这有助于解释12bet看到的现货货运量的增长.

失业趋势继续令人担忧. 首次申请失业救济人数和连续申请失业救济人数不再比上周有所改善. 这两个指标在11月开始趋于平稳. 首次申领人数继续高于85万,而持续申领人数仍高于5人.每周七百万.