2021年12月

今年剩余时间的情况将导致价格波动,因为需求激增,而由于司机在下半月休假,运力限制将恶化. 期待2022年, 12bet预计,随着供需平衡逐渐趋于平衡,利率将逐渐下降.

市场下载更新

卡车
需求

现货市场令人难以置信的需求继续成为整个11月的主要因素. 不仅是总吨位显著上升, but so is the percentage of freight that is moving via the spot market.

卡车
供应

能力 constraints around Thanksgiving are expected on an annual basis. 尽管这些正常的季节性趋势是正确的, 与往年相比,今年春节期间的紧张气氛有所缓和.

卡车
利率

Dry van spot rates continued their climb, reaching a new all-time high of $2.11月,包括燃料在内,每英里93英里. 12月初的结果显示,干式货车的现货价格已经出现了相当快的上升趋势,目前为3美元.有史以来第一次达到每英里00美元.

LTL
市场

2021年11月ISM制造业PMI指数为61.这是该指数连续第18个月显示制造业扩张. PMI是LTL需求的一个很好的领先指标,表明12bet在2022年全年应该有稳定的需求.

能力
前景

驱动程序和设备可用性的挑战继续困扰着运营商. Freight volumes have been consistent at “peak season” levels for months, spot and contract rates have hit all-time highs month after month, 12bet仍然看到拒绝率徘徊在20%左右.

体积
前景

在短期内, 随着零售旺季的结束,12bet预计今年剩下的时间里不会有什么变化. 今年通过港口、公路和铁路运输到商店货架上的货物数量令人印象深刻.

消费者
情绪

美国银行(Bank of America)的消费者支出数据为不断变化的消费者行为和支出模式提供了可见性. 信用卡消费总额上升了13.0%和19.截至12月4日的7天内,同比增长6%.

结论

货运市场的整体状况与一个月前基本持平. 12bet正处于零售旺季的高峰期,预计运力状况将继续受限,因为港口拥堵和季节性需求激增将在今年剩余时间给现货价格带来额外的上行压力.

卡车的需求

现货市场令人难以置信的需求继续成为整个11月的主要因素. 不仅是总吨位显著上升, but so is the percentage of freight that is moving via the spot market. DAT指出,在正常情况下, spot volumes account for roughly 14% of the total freight on the road. 目前, 这个数字大约是25%, with average spot volumes double what they were in a pre-pandemic year. 创纪录的进口水平支撑了库存的回填,消费者支出出现正常的季节性增长,是这一趋势背后的主要推动因素, 12月初的数据表明,今年剩下的时间里,12bet应该预计不会有什么变化.

FreightWaves 声纳出港投标量指数(OTVI), 哪些衡量所有模式下的合同货运量, 12月初同比下降了5%. It is important to note that OTVI includes both accepted and rejected load tenders, 因此,12bet必须用相应的外标拒收指数(OTRI)对该指数进行折现,以揭示接受投标量的真实衡量标准. 如果12bet将这一方法应用到OTVI的年增长率上,volume的增长率增加到3%. 现在的投标拒绝率比一年前低了近25%, contributing to the OTRI adjusted measure’s higher growth in actual freight volumes.

当深入到特定的设备类型时, 干式货车招标量指数下降了6%, 冷藏箱招标量指数下降了9%, 较上年同期. 这相当于两种模式的实际体积分别增加了3%和4%. Tender rejections were lower for both equipment types 较上年同期, resulting in improved growth rates when considering actual volumes. 

DAT data indicates that 较上年同期 spot volumes were up by 41% in November, 高于10月份的35%和31.9月份的5%. 同比下降了9个.11月的5%, 但这其中的一部分原因是假期和当月工作日的减少. 感恩节后一周的销量同比增长了106%,这有助于说明节日对销量的影响.

FTR和Truckstop的全模式现货成交量指数(Total All-Mode Spot 体积 Index) 11月收盘时较10月上周上涨1%. 该全模式指数仍较上年同期上涨21%. 这一指标从6月底的同比增长112%逐渐下降到10月底的28%. 逐月的下降表明,随着这一年的进展,12bet所看到的同比比较更加困难,这与12bet所看到的月度同比DAT现货量趋势是一致的.

卡车供应

能力 constraints around Thanksgiving are expected on an annual basis. 尽管这些正常的季节性趋势是正确的, 与往年相比,今年春节期间的紧张气氛有所缓和. 12bet认为,发货人已经意识到节日期间通常会出现的限制,并尽其所能延长需求的时间. 话虽这么说, 情况仍然非常紧张, 对托运人来说,运输货物既不容易也不便宜, 尤其是感恩节之后的一周. 12bet继续指出卡车和拖车短缺的挑战和司机可用性的问题, 所有这些都导致他们无法跟上需求.

声纳对外招标拒收指数(OTRI)衡量承运人拒收合同规定的货物的比率. 该指数目前为19.35%,从20下降.截至10月底,该比例为04%,但略高于19.去年12月第一周的最低点为06%. 19.06% is the lowest tender rejection rate we have seen since July 2020. 尽管大家都在谈论供应链问题, 该数据表明合同投标的接受情况正在改善. 12bet确实看到拒绝在20岁时达到顶峰.5% in the week leading up to Thanksgiving but believe that elevated contract rates, 哪一种在过去的一年里呈上升趋势, are contributing significantly to these improved tender acceptance rates. 高需求和持续的产能挑战是12bet认为拒收率仍徘徊在20%左右的唯一原因. 在过去的6个月里,司机和设备短缺的影响是否不大, 12bet可能会看到,拒签率的下降与2018年下半年的下降更接近. 

12月初,OTRI降至2020年7月以来的最低水平, 显示由于合约价格上升,合约投标接受情况持续改善.

Dry van and Reefer tender rejections followed a similar trend to the all mode index, climbing the week leading up to Thanksgiving and settling in early December. 

DAT载重比衡量的是总载重数与载重板上张贴的总载重数的比较. 11月,货车干负荷比降至5.19,环比下降7%,但上升15.以6%的速度增长. 11月的下跌背离了历史常规, 因为随着零售旺季激活现货市场,12bet倾向于看到11月的载重比增加.  


冷藏货物与卡车的比率下降到11.92分,只差0分.月环比增长9%,但同比增长27%. 类似于干货车装载与卡车比率的趋势, 冷藏箱比锯软化在一个时间,它是用来看到紧缩条件.


周载重比显示,在感恩节之后的一周,这三种设备的状况迅速收紧. With many shippers shutting down operations the week of Thanksgiving, volume growth of 106% in spot load posts the following week resulted in 60%, "干货车"增加了45%和38%, 每周冷藏箱和平板卡车装载比, 分别.


The Morgan Stanley Dry Van Freight Index is another measure of relative supply. 指数越高,市场状况越紧张. 根据索引, 与正常的季节性相比,情况表现不佳, 整个月都在下降,而在感恩节前的上升幅度低于预期. 期待, normal seasonality indicates increasing tightness through year-end, 在第一季度出现季节性放缓之前. 他们的直线预测仍然表明,今年的情况将远高于图表上的任何其他年份, 今年的天气条件比以往任何时候都要严峻,除了2月暴风雪过后.

卡车利率

Dry van spot rates continued their climb, reaching a new all-time high of $2.11月,包括燃料在内,每英里93英里. 12月初的结果显示,干式货车的现货价格已经出现了相当快的上升趋势,目前为3美元.有史以来第一次达到每英里00美元. 冷藏现货价格上涨了0美元.17 to $3.11月为每英里46美元,但现在已经后退了一步,下跌了0美元.01 to $3.12月初,每英里45英里. 正常的季节性将表明,12bet应该预计Dry Van的现货利率将继续升高, but Reefer rates could begin to trend down as December progresses. 平板利率, 包括燃料, 哪一个在过去几个月里相对稳定, 显示0美元.04美元跌至3美元.在11月和12月初持平.




The Contract and Spot Van 利率 continue to climb in unison to new records. 直到12bet看到速率稳定, the fine line between spot and contract rate agreements will remain blurred.

干式货车合同费率, 自2020年5月以来没有逐月下降, 在12月初达到历史新高2美元.56英里,不包括燃料. 冷藏合同利率, 在过去的18个月里,哪些行业也实现了持续增长, 是否已提前转向下行, 0美元下跌.04 to $2.62英里,不含燃料. The flatbed market has seen a slight uptick in contract rates, rising $0.从12月初的02美元涨到2美元.56英里,不包括燃料.

Ltl市场笔记

能力的前景

驱动程序和设备可用性的挑战继续困扰着运营商. Freight volumes have been consistent at “peak season” levels for months, spot and contract rates have hit all-time highs month after month, 12bet仍然看到拒绝率徘徊在20%左右. 最可能实现市场均衡的途径将取决于需求的缓和, 但产能状况的改善也将大大缓解利率压力.

We continue to note the growth in capacity realized on smaller fleets. 自2020年7月起, the Federal Motor Carrier Safety Administration (FMCSA) has authorized more than 113,000个可供租用的新承运人, 其中102,截至2021年10月,000仍然拥有权力. FTR已经证实至少有68个,这些运输公司中有至少一辆拖拉机,而不仅仅是卡车. 这68000家运营商占了超过104000名司机. 这意味着每家12bet平均不到两名司机. Estimates indicate that at least 70% of these fleets are single drivers. 许多, 如果不是大多数, 这些单一的卡车操作, 以前租给更大的车队吗, 但由于现货市场的机会增加和利率上升,他们已决定打破这种局面. 10月, 新的可出租卡车公司以令人难以置信的速度在继续发展, 超过9,批准了100艘新舰队. 这明显超过了大流行前的任何一个月,说明了有多少司机离开了更大的车队. 只要即期汇率保持在高位, these owner-operators are highly incentivized to remain on their own. Although this capacity does not add up to a majority of the capacity on the road, it is significant enough to cause difficulty for larger fleets in sourcing drivers. 


司机从大型车队向小型车队的转变并不是唯一积极发生的司机重新分配. 按部门划分的工资就业情况表明,与卡车运输的其他部门相比,一般货运卡车本地部门的工资就业出现了不成比例的增长. The rise of e-commerce has resulted in significant increases in parcel volumes. 许多司机看到了离家近、每晚都能睡在床上的好处. 如果对本地送货司机的需求有所缓和,那么在假期零售季结束后,12bet可能会看到司机重新回到长途卡车货运岗位.



12bet驱动程序可用性的一个积极的注意, 新年决定不强制执行疫苗的要求,可能是为了防止似乎一夜之间就可能出现的驾驶人数大幅减少. 

The equipment side of the equation saw no improvements month-over-month, 由于供应商交付量持续波动,10月份8级卡车产量下降了14%. 在半导体和其他供应短缺问题得到解决之前,oem继续预测有限的生产水平,零件短缺仍是主要制约因素. 这种生产水平的下降导致从订单到交货的平均时间从12.9月至14月共5个月.由于积压订单的增加,10月份有6个月. 尽管对新设备的需求并不短缺, 11月卡车新订单急剧减少. 这是OEM由于大量积压而不接受订单的直接结果,也表明生产水平何时能恢复正常还存在很多不确定性.


新卡车的交货时间从12个增加.9月至14月共5个月.10月6个月.

新的拖车生产水平在10月份略有增加, 因为原始设备制造商每天只增加1%的产量. FTR继续表明,在影响卡车零部件和拖车生产的供应链问题得到解决之前,该行业将处于停滞状态. In the meantime, it will be difficult for fleets to acquire new trucks or trailers. 

除了限制新的卡车和拖车的生产, 12bet指出,零部件短缺也导致了日常维护的延迟时间延长. 采购零部件已成为一个真正的挑战,并对资产利用率产生了重大影响. 另外, 托运人的劳动力短缺导致了提货和送货停留时间和滞留时间的增加. All of these challenges add up and act as real costs for carriers, 由于产能条件的恢复,这将使通往平衡的道路进一步复杂化.

FTR对卡车利用率的预测, 积极从事货运的坐式卡车所占的份额, 是否由于近几个月司机运力的强劲增长和货运增长的持续疲软,导致货运明显疲软. 这并不意味着利用率会很低, as FTR expects it to remain above 96% through the entirety of 2022 and beyond.

体积前景

在短期内, 随着零售旺季的结束,12bet预计今年剩下的时间里不会有什么变化. 今年通过港口、公路和铁路运输到商店货架上的货物数量令人印象深刻. 即使是在创纪录的进口额和货运量下, 现有的可用性目前为90%, 仅比大流行前水平下降1%. 这一迹象表明,尽管存在港口拥堵和供应链约束的种种担忧, 零售商一直能够保持足够高的库存水平,以满足消费者正常时期的需求. 事实上,零售库存同比增长了4%. 港口拥堵仍是一个主要问题,这表明12bet应该继续期待新的一年的强劲需求. 预计高进口量将在2022年全年持续, 为制造业和工业生产提供急需的原材料, 以及库存补充, 特别是在家装和零售行业. 

新 White House dashboard illustrates the surging 需求 for imports, 比2018年之前的峰值上升了16%, 货架上的产品也稍微少一些, 仅比大流行前水平下降1%.

制造业和工业生产继续受到供应链问题的严重制约. 由于库存较低且需求持续,这两个行业的前景仍处于高位. 供应 chain issues are expected to remain a challenge throughout 2022, 但今年晚些时候形势的缓和可能导致生产水平复苏,这将进一步提振需求.


FTR最新的卡车装载预测显示,2021年的前景略低于上月的预测5.全年为0%,低于去年的5%.上月的4%. 2022年的预测也略弱,增幅为3.同比下降了6%.一个月前8%. 

Dry Van的销量逐月下降, Specialized and Tank equipment type loadings for the full year 2022 forecast, 而冷藏食品的数量有所增加, 平板和散装/倾倒设备类型. 尽管前景略显疲软,但预计到明年,汽车销量仍将继续增长. 这一预期的需求增长将继续给运营商网络带来压力,并将继续对费率施加上行压力,直到道路容量能够增加为止.

经济指标和消费者心理

美国银行(Bank of America)的消费者支出数据为不断变化的消费者行为和支出模式提供了可见性. 信用卡消费总额上升了13.0%和19.截至12月4日的7天内,同比增长6%. 这些数字表明,随着12bet进入12月,消费者支出仍显著上升. 


有关支出水平的最大担忧之一是,部分支出增长与通胀有关,而且最终会出现通胀, 通货膨胀将导致经济放缓. 这种情况是否会发生还有待确定, but we do not expect anything along these lines in the front half of the year. 12bet继续指出消费者需求的重要性,无论12bet是否看到强劲的卡车装载需求在2022年全年持续存在. 消费者活动水平的提高是12bet今天面临的供应链拥堵和积压的主要原因. 消费者行为的改变很可能是缓解压力和补充库存的必要条件, 需求放缓,恢复平衡. 尽管最近几个月12bet看到12bet和住宿等类别有所改善, 耐用品持续强劲, 作为家具, 服装和家居装修支出领先,较2019年水平高出33%以上.



另外, 12bet看到,对新冠病毒变体的担忧导致旅游和服务转移的减少. 在国际旅行方面尤其如此. 下面的图表说明了与Delta和Omicron变种的出现有关的恐惧的影响. 在左边, 美国和非美国12bet的退款率在达美航空第三季度和晚些时候出现了增长, 因为担心新的欧米克隆变种. On the right, spending took a clear dip for both domestic and international carriers. 这是12bet需要考虑的事情,因为12bet要围绕着支出的转变将如何逐步回归正常而建立预期. 


在整个疫情期间,消费者支出上升的关键驱动因素之一是政府刺激. 美国经济大量注入现金,使消费者意识到个人储蓄率远高于正常水平. 正如12bet所看到的那样,政府的刺激计划发挥了作用, we have seen the personal savings rate fall back to pre-pandemic levels. This is a sign that consumers are not saving as much as they were, 目前的支出水平可能不会永远持续下去. At some point, we will see the economy slow down and allow for a return to normal. 

11月的失业趋势略有改善,最近一周首次申请失业救济人数为184人,000, 从269年,000从上个月开始, 现在的水平低于大流行爆发时的水平. 持续索赔人数进一步下降, again reaching their lowest levels since the start of the pandemic, 到1.900万.上个月每周一百万. 




结论

货运市场的整体状况与一个月前基本持平. 12bet正处于零售旺季的高峰期,预计运力状况将继续受限,因为港口拥堵和季节性需求激增将在今年剩余时间给现货价格带来额外的上行压力. 形势的前景, 展望2022年, 这将很大程度上取决于12bet从卡车需求中看到的情况. 港口的拥堵以及制造业和工业生产的积压订单表明,12bet应该预计需求强劲将持续下去, 而季节性的放缓和货主的紧迫感的降低可能会导致形势的缓和. 产能状况几乎没有任何改善, which continued to see challenges with driver and equipment availability. 资产利用也成了一场斗争. 托运人的劳动力短缺导致停留时间和滞留时间增加,零部件短缺影响了日常维修时间. 增加了现货市场的活动和机会, 对本地送货司机的需求激增,导致司机的分配从大型运输公司转向小型运输公司,并将司机从长途卡车司机拉到可以每晚回家的本地送货岗位.

尽管不确定性和挑战依然存在, 12bet认为,这些数据支持了即期利率将从2021年第四季度的峰值回落的预测. 这一比率的下降将是渐进的,因为12bet预计,卡车载重量供需平衡的改善将是缓慢的. 按年计算, 12bet仍预计即期利率将上升2%-4%, with 较上年同期 comps turning negative by early in the third quarter.

承运商面临着足够多的挑战,也有机会对他们所承运的货物进行非常挑剔的选择, 特别是涉及到他们的合同协议时. 优先考虑设施体验的托运人会发现,他们比不优先考虑设施体验的托运人更容易获得容量,并看到更好的价格. 努力成为一个选择的托运人从来没有比今天的运力有限的货运市场更重要.

12bet市场更新

每月市场更新, 由到的见解创建, 报告是否分析来自多个来源的数据, 包括但不限于 FreightWaves 声纳,DAT, FTR运输情报,摩根士丹利研究,美国银行内部数据, 商业杂志, 史蒂芬斯研究, 美国零售联合会和弗雷德经济数据从过去的一个月和去年同期.  

We know that market data is vital to making real-time business decisions, 到达物流, we are committed to giving you the data you need to better manage your freight.

术语表

声纳股票:OTVI.美国

温柔的卷 是否代表了全国的合同量,并作为卡车装载需求的指标.

声纳股票:奥特里.美国

温柔的拒绝 表明承运人拒绝载货的比率,他们被合同要求采取,并作为一个指标之间的卡车载货供求平衡.

声纳股票:订单.CL8

新卡车订单 is an indicator of the trucking industry’s health and carrier sentiment, as carriers typically invest in new trucks when 需求 and optimism are high.

声纳股票:IPRO.美国

工业生产 衡量工业部门的产出,包括采矿、制造业和公用事业.

声纳股票:CSTM.CHN美国

美国海关海运进口货物,从中国运往美国 measures the total number of import shipments being cleared for entry to the U.S. 来自中国.

传播速度

传播速度 衡量全国平均每英里合同费率与全国平均每英里即期费率之间的差异,并与拒绝投标和现货市场成交量的变动密切相关.

一周初请失业金人数

一周初请失业金人数 are used as a barometer for the pace of layoffs in the general economy.

失业率

失业率 is the number of people who are unemployed that are actively seeking work.