月度市场更新

2021年3月

每月市场更新, 由到的见解创建, 一个报告是否分析来自多个来源的数据,包括但不限于 FreightWaves 声纳,DAT, FTR运输情报,摩根士丹利研究,美国银行内部数据, 商业杂志, 史蒂芬斯研究, 美国零售联合会和弗雷德经济数据从过去的一个月和去年同期.  

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执行概要

12bet的研究表明,由于需求前景改善和产能前景下降,未来几个月现货市场活跃和卡车成本高企的可能性增加. 下半年的前景取决于运营商是否有能力增加足够多的驱动和新设备,以应对不稳定的需求趋势.

严酷的冬季天气导致2月份需求波动,暴露出国内货运市场供应能力严重不足.

DAT报道43.8%和161.2月份现货交易量同比增长9%, 这表明今年的趋势偏离了正常的季节性.

二月份,DAT干货车装载比增加到7.54岁,环比增长77%,同比增长310%. 冷藏货物与卡车的比率也迅速上升到15.91,环比增长95%,同比增长312%.

较高的合同费率几乎不能保护市场免受长期中断的影响. 不含燃料的即期汇率上涨了0美元.1月起每英里27英里. 至3月.

卡车供应恢复的最大障碍是导致8级卡车生产延迟的半导体短缺和持续的驱动器可用性问题.

托运人可以确保一致的专用运力, 高容量的车道, 在未来的一年里,他们会对自己的交通支出有最大的控制权吗.

经济的改善和正常的季节性趋势,如农产品和夏季旺季,应会继续支持未来几个月健康的需求趋势.

疫苗接种后的消费模式表明,被压抑的旅游和娱乐需求将导致消费群体的转变, 而需求的波动可能会在第二季度末进一步扰乱货运市场.

卡车的需求

不一致的需求趋势继续是导致2月货运市场波动的主要原因. 在南方各州肆虐的冬季暴风雪是一个明显的转折点,从今年早些时候的通缩状况转变为12bet在过去几周看到的通胀趋势. 二月通常是一年中货运最慢的月份, 但有几个因素导致了今年出现的这种不同寻常的模式. 港口积压的货物以进口的形式提供了源源不断的货物, 冬季的暴风雪引发了对恢复工作和补充空货架的需求激增. 整个3月的第一周都没有放缓的迹象, 随着需求的激增,本已产能有限的市场继续面临压力.

FreightWaves 声纳出港投标量指数(OTVI), 哪些衡量所有模式下的合同货运量, 2月28日同比上涨了近60%. 重要的是要注意,OTVI包括接受和拒绝装载投标, 因此,12bet必须用相应的外标拒收指数(OTRI)对该指数进行折现,以揭示接受投标量的真实衡量标准. 如果12bet将这一方法应用于每年的OTVI值, 增加量下降到22.9%. 这与10天前相比是一个巨大的增长, 而OTRI调整后的成交量指数仅上升3.由于飓风造成的关闭,汽车销量同比下降了9%. 截至本月末,Dry Van和Reefer投标量指数也分别同比上涨了59%和84%, 只等于23.1%和8.两种模式的实际体积分别增加了5%. Dry Van和Reefer的投标量在2月份经历了类似的波动后,在3月初仍保持上升.

DAT报告说,二月份干式货车的现货装载数量显著增加,增加了43个.同比增长162%. 随着市场趋紧,现货交易量在整个月继续攀升, 由于风暴导致需求放缓,当月最后一周需求激增,增幅达到24%.

FTR和Truckstop的全模式现货成交量指数上升了50.与1月份的高点相比为0%,与去年同期相比为157%. 指数呈指数增长, 上升了2%, 4%, 第一到第四周分别为14%和25%, 分别. 这种增长比与2020年大流行相关的增长更为显著. 这一模式与DAT 2月现货数据显示的趋势一致,并为本月最后一周的影响提供了进一步证据. Dry Van现货成交量指数(Dry Van Spot Volume Index)环比上涨88%,同比上涨296%, 2月份,冷藏量指数(Reefer Spot Volume Index)环比增长83%,同比增长218%.

FTR的卡车装载指数仅上升了1.2月份同比增长了0.1月份环比增长7%. 2020年,卡车装载指数下降-0.同期的月环比增长了6%, 这表明今年的趋势偏离了正常的季节性. 

 

 

卡车供应

2月份,卡车货运供应变得极为紧张. 需求波动导致现货交易量激增,因为冬季的暴风雪使运力网络失去平衡. TX一些地区的入市流量受到重创, LA, 基于“增大化现实”技术和孟菲斯, TN相对于这些地点的出库量都有所增加. 这一趋势导致在这些地区堆积的卡车数量超过了运出的货物数量. 这与大流行封锁期间不同托运人行业的货运量差异类似. 在一个容量处于微妙平衡的市场里, 这种规模的破坏确实可以改变局面.

声纳出站投标拒绝指数(OTRI)衡量的是承运人拒绝接受合同要求的货物的比率. 该指数倾向于跟随现货货运活动的变化——拒签率越高, 现货成交量越高. 2月份的趋势与DAT和Truckstop报告的现货交易量波动一致, 每个月的后半个月都是高峰. 被拒绝的投标数量低至20份.2月9日是75%,但后来攀升至27.2月22日达到87%.该指数目前为27.40%,同比增长超过370%.

不同设备类型的趋势是一致的. 目前,拒绝干式货车投标的人数为27人.13%,同比增长约375%. 冷藏招标被拒绝的数量目前为47件.71%,同比增长328%.

奥特里则攀升至27.在2月底下降到20之后,有87%.75%,自去年8月以来从未出现过. Van和Reefer招标拒收均在月底出现,这是由于冬季风暴造成的中断.

DAT装载与载重比衡量的是装载的总数量与载重板上载重的总数量的比较. 2月份,干货车与卡车的装载比迅速上升到7.54,环比增长77%,同比增长310%. 冷藏货物与卡车的比率也迅速上升到15.2月份同比增长312%,环比增长95%.

整个月的周载重比都在增加, 这进一步证明,随着本月接近尾声,由于严重的冬季风暴,现货市场紧张加剧. 2月份载重比的上升不仅是不正常的, 但这一比例比2018年任何时候都要高. 所有迹象都表明,这一趋势将持续到3月份. 预计需求将继续保持高水平, 对市场上的可用产能造成持续的压力.

Van和Reefer的L/T比率在最后一周飙升之前,整个月都在下降.

摩根士丹利干货车运价指数(Morgan Stanley Dry Van Freight Index)是衡量相对供应的另一个指标. 指数越高,市场状况越紧张. 该指数表明,2月份的产能大幅收紧, 这是自2018年1月ELD授权生效以来的最高水平. 他们的预测表明,市场紧张程度将在6月达到峰值,然后在今年晚些时候降温. 这一预测是乐观的,似乎表明从现在到年底,经济增长相对平稳, 在经历了整个环境的剧烈波动之后.

Truckstop/FTR市场需求指数(Truckstop/FTR Market Demand Index)衡量可用载重与可用载重的比率. 在下面的前两组图表中, 对干式货车和冷藏箱货物,分别绘制了负载和卡车可用性图. 负载增加可用性, 剩下了同比, 而卡车的可用性下降,这两种类型的设备同比仍在下降. 这种失衡表明,由于需求仍高于供应,市场状况将进一步趋紧. 总体市场需求指数环比增长66%,同比增长376%.

卡车利率

1月份,由于拒绝投标和现货活动在月末有所回升,货车和冷藏箱现货价格迅速上升. 干货车的现货率增加了1.7% 2美元.从1月份的每英里36美元降至2美元.2月份40. 这是一种误导,因为利率上涨了12%以上,相当于零美元.每英里33, 从一月到三月的第一周, 这是本月末利率攀升速度有多快的一个迹象. 合同费率也在继续攀升,又涨了0美元.自今年1月以来,每英里收费为18美元,这使得总收费从1美元增加到30%.97 to $2.自2020年5月以来共56起. 

干式货车每英里的运费是2美元.3月第一周的房价同比上涨了44%. 这是卡车运输费的历史新高,零美元.比之前的历史最高纪录2美元每英里高了23美元.2020年12月46.

合约-现货货车利率差已反转回- 0美元.今年3月,每英里13美元,此前一度为0美元.1月和2月每英里0.02美元.

较高的合同费率几乎不能保护市场免受长期中断的影响. 现货价格飙升, 随着产能不足以支撑需求的激增和波动,合约利率进一步提高. 这是冬季风暴破坏的直接结果,也证明了供需之间的平衡是多么的敏感.

能力的前景

运力是使市场重新向承运人有利方向倾斜的关键. 很明显,即使合同利率处于历史最高水平, 需求继续推动现货市场的涨落. 8级卡车生产的挑战和持续的司机可用性问题仍然是卡车货运供应复苏的最大障碍. 直到这些问题得到解决, 12bet预计需求波动将导致市场环境高度不稳定.

司机供应和卡车载货需求之间的差距日益扩大,导致司机可用性的压力越来越大. 下图显示,FTR预测卡车司机的压力将在2021年第二季度达到峰值,并在2022年之前保持较高水平. 这支持了产能限制将继续推动不可预测的利率环境的观点. 有能力确保始终如一的专用运力的托运人, 高容量的车道, 在未来的一年里,他们会对自己的交通支出有最大的控制权吗.

活跃的卡车利用率, 积极从事货运的坐式卡车所占的份额, 现在预测在6月和7月最高达到100%, 在第三季度保持在98%, 直到2022年才会回落到可观的97%. 这一预测已得到加强,原因是人们对货运量将保持强劲的预期有所改善,司机运力吃紧的问题只得到最小程度的缓解.

FTR报告称,2月份新卡车订单增至4.38万辆,同比增长11辆.月环比增长9%,同比增长245%. 这将是连续第六个月新订单超过20份,维持目前的产能水平需要000个单位. 通常, 这将是产能正在复苏的一个有力指标, 但生产卡车运行所需的微芯片所需的半导体出现短缺,导致新芯片的交付延迟. 目前,许多车型的交付预计被推迟到2022年.

体积前景

需求前景依然强劲. 随着春耕季节的到来,正常的季节趋势应该会导致需求的增加. 新屋开工数处于2006年以来的最高水平, 这意味着与住房建设相关的建筑材料和商品的数量应该是健康的. 长期, 受压抑的需求可能会给经济带来强劲的提振,因为疫苗接种将继续让人们恢复正常生活.

工业生产继续小幅增长,但仍在下降.以8%的速度增长. 尽管小的改进, 未来几个月,随着疫苗的分发,与病毒相关的封锁和劳动力短缺得到缓解,仍有增长空间.

FTR最新的卡车装载量预测显示,多数主要大宗商品类别的前景更为强劲, 导致2021年货运前景显著走强. 预测显示,每月卡车载货量持续增加,导致总载货量增加7.8%,高于上年同期的6%.一个月前2%.

预计库存补充将是2021年卡车负载需求的主要贡献者. 2020年,超过2200万20英尺当量单位的零售进口创下了新的年度纪录, 加上港口积压的船只, 12bet预计,在第三季度或更长的时间内,进口仍将保持强劲. 依赖进口原材料生产或进口补充库存的托运人应设法进行调整. 采取步骤简化产品提供, 为订购模式建立更多的交付时间, 甚至寻找近岸或岸上的替代品都是解决港口拥堵问题的选择.

今年中国新年(CNY)的影响很小,因为由于港口积压和有限的吞吐量,生产放缓被掩盖了. 进口通常在2月底下降,但一直保持不变, 提供稳定的入境货运. 这将支持洛杉矶到2021年底的健康出库量.

经济指标和消费心理

美国银行(Bank of America)的消费者支出数据为不断变化的消费者行为和支出模式提供了可见性. 在2月份的支出数据中出现了几个故事.

在高水平上, 整个2月份,消费者支出继续呈同比增长趋势. 截至2月27日的7天内,信用卡消费总额同比增长7%. 12bet继续看到耐用品和在线零售支出同比强劲增长,旅游等服务支出下降, 娱乐和在实体店消费. 如果支出继续同比增长, 这将支持持续的经济增长和健康的卡车载货需求.

冬季暴风雪的影响导致受影响最严重地区的支出增加. 在德克萨斯、洛杉矶、OK、MS、AR和TN的总支出同比下降到-25%,之后增加到+6.截至本月末,这一比例为5%,仍高于未受影响的州. 这些州的支出增加,导致这些地区的卡车装载需求增加. 如果由于长期的复苏,这些领域的支出继续上升, 这可能足以使供需失衡, 导致产能持续受限,现货市场活跃.

最后,12bet已经开始了解疫苗接种后的支出行为会是什么样子. 在年龄在73-92岁之间的传统主义者中,消费趋势从美国的那个年代开始增加.S. 65岁以上的人开始接种疫苗. 这一群体的机票消费尤其激增. 这提供了一些证据表明,一旦疫苗接种变得更加普遍, 12bet可能会看到消费篮子的另一个转变. 目前尚不清楚这将对卡车装载需求产生正面还是负面影响, 但正如12bet在过去一年看到的其他趋势, 任何有意义的需求变化都可能对产能产生紧缩效应. 12bet认为,被压抑的旅游和娱乐需求将导致进一步的产能中断, 即使总需求保持不变, 由于运营商网络将被迫再次调整自身.

尽管联邦经济刺激法案正在国会协商中, 目前还没有12bet该法案何时生效的最新消息. 然而,时间是至关重要的.如果没有新的法案通过,4百万工人将在3月中旬到4月中旬之间失去失业救济. 12bet将密切关注此事, 因为任何重大刺激措施都可能对卡车需求产生积极影响.

失业趋势继续令人担忧, 整个2月份仅略有改善,延续了过去几个季度的平稳趋势. 最近一周首次申领失业救济金人数为74.5万人,持续申领失业救济金人数超过4人.每周200万.